Büyük gelişmekte olan piyasalarda arasında önemli farklılaşmalar yaşandığına vurgu yapan Kredi aşamalandırma kuruluşu Moody’s bugün yayınladığı gelişmekte olan piyasalar raporunda, ‘Çin ve Rusya’nın büyük mali ve dış manevra meydanları var, Arjantin ve Türkiye ise öteki tarafta yer alıyorlar’ tabirlerini kullandı.
Moody’s raporunda Türk bankacılık sistemiyle ilgili de ‘Türkiye’de bankaların kısa vadeli döviz fonlamasına bağımlılıkları, onları piyasaya erişimin sınırlanmasına karşı kırılgan hale getiriyor.’ tahlilini yaptı.
Kuruluş, büyük gelişmekte olan piyasaların birçoklarında kapital akışlarının, pay senedi piyasalarının ve tahvil getiri farklarının yatışmaya başladığını vurguladı. “Piyasa koşullarının oturması ile büyük gelişmekte olan piyasa ülkelerinin birçoklarının önemli ödemeler istikrarı buhranlarından kaçınabilecekler” değerlendirmesini yapan Moody’s, bu durumun gelişmekte olan piyasa ülkelerinin ABD Doları likiditesine erişimlerini ve piyasalara dönüşlerini kolaylaştırdığını vurguladı.
Net portföy varlık girişlerinde toparlanmanın ve döviz rezervlerinin istikrar kazanmasının döviz likiditesinin gelişmekte olan piyasalara dönmekte olduğuna işaret ettiğini belirten Moody’s, “Ancak birtakım potansiyel istisnalar var. Yükselen gerilimin hali hazırda pandemi öncesinin üzerinde olmaya devam ettiği, Arjantin ve Türkiye’de dış fonlama riskleri akut olmaya devam ediyor. Fakat gevşeyen finansal kurallar büyük gelişmekte olan piyasa ülkelerinin birçoklarında ağır likidite sıkışıklıkları yaşanmasını engelleyecek” değerlendirmesini yaptı.
Gelişmekte olan piyasa bankalarının birçok için sistemsel risklerin devam etmesinin beklenen olduğunu tabir eden Moody’s, “Gelişmekte olan piyasalarda geçmişte yaşanan bankacılık bunalımları anamal çıkışları ve para ünitelerinde değer kayıpları tarafından tetiklenmişti. Bu sefer ise, Türkiye hariç, gelişmekte olan piyasa bankacılık sistemlerinin birçok kısa vadeli toptan döviz finansmanına bağımlı değiller” dedi.
Moody’s Türkiye’de bankaların kısa vadeli toptan döviz fonlamasına, Mart itibariyle gelecek 12 ayda vadesi dolacak 48,5 milyar dolar, bağımlı olmalarının piyasalara erişimin daralmasına karşı bu bankaları kırılgan yaptığını vurguladı.
Gelişmekte olan piyasa bankalarında varlık kalitesi ve karlılığın kaçınılmaz olarak düşeceğini, fakat varlık tamponlarının güçlü bir ilk savunma hattı sağladığını söz eden Moody, “Biz ayrıyeten sistemsel açıdan açıdan önemli bankalara gerektiğinde hükümet desteğinin sağlanacağına inanıyoruz” değerlendirmesinde bulunduk.”
